Opção Volatilidade Muitos comerciantes de opções começam a entender as implicações sérias que a volatilidade pode ter para as estratégias de opções que estão considerando. Algumas das culpas por essa falta de compreensão podem ser colocadas sobre os livros mal escritos sobre este tema, a maioria das quais oferecem opções estratégias boilerplate em vez de qualquer insights reais sobre como os mercados realmente funcionam em relação à volatilidade. No entanto, se você está ignorando a volatilidade, você só pode ter a culpa por surpresas negativas. Neste tutorial, bem mostrar-lhe como incorporar o que se cenários sobre mudança volatilidade em sua negociação. Evidentemente, os movimentos do preço subjacente podem funcionar através da Delta (a sensibilidade de um preço de opções às alterações no stock subjacente ou contrato de futuros) e afectar a linha de fundo, mas também a volatilidade pode mudar. Bem, também explorar a sensibilidade sensibilidade conhecida como Vega. Que pode fornecer os comerciantes com um mundo novo inteiro da oportunidade potencial. Muitos comerciantes, ansiosos para chegar às estratégias que eles acreditam que irá fornecer lucros rápidos, procure uma maneira fácil de comércio que não envolve pensar muito ou pesquisa. Mas, na verdade, mais pensamento e menos negociação muitas vezes pode salvar uma grande quantidade de dor desnecessária. Dito isto, a dor também pode ser um bom motivador, se você sabe como processar as experiências de forma produtiva. Se você aprender com seus erros e perdas, ele pode ensiná-lo a ganhar no jogo comercial. Este tutorial é um guia prático para a compreensão da volatilidade das opções para o operador médio da opção. Esta série fornece todos os elementos essenciais para uma sólida compreensão de ambos os riscos e potenciais recompensas relacionadas com a volatilidade de opções que aguardam o comerciante que está disposto e capaz de colocá-los a bom uso. (Para a leitura de fundo, consulte O ABC da Volatilidade Opção. ) Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Este valor é um ingrediente essencial na receita de preço da opção. Descubra como você pode usar o quotGreeksquot para orientar sua estratégia de negociação de opções e ajudar a equilibrar o seu portfólio. Nós olhamos para os diferentes tipos de gregos e como eles podem melhorar o seu forex trading. A volatilidade estimada de um preço de segurança. Estas medidas de exposição ao risco ajudam os comerciantes a detectar a sensibilidade de um comércio específico em relação ao preço, à volatilidade e à deterioração do tempo. Aproveite os movimentos de ações ao conhecer esses derivados. Na negociação de opções, vega representa a quantidade que os preços das opções devem mudar em resposta a uma mudança na volatilidade implícita dos ativos subjacentes. Para os indivíduos que aspiram a se tornar comerciantes opções, aqui estão cinco dos melhores livros que oferecem ajuda na compreensão e lucrar com os mercados de opções. Mesmo se as curvas de risco para um calendário parecer atraente, um comerciante precisa avaliar a volatilidade implícita para as opções sobre o título subjacente. Perguntas Frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos fiscais, reforçando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O CFA Institute permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas de mercado nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Perguntas Frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos fiscais, reforçando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O CFA Institute permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Volatilidade: Estratégias e volatilidade Quando uma posição de opção é estabelecida, quer compra líquida ou venda, a dimensão volatilidade muitas vezes fica esquecido por comerciantes inexperientes, em grande parte Devido à falta de compreensão. Para os comerciantes para obter uma alça sobre a relação de volatilidade para a maioria das estratégias de opções, primeiro é necessário explicar o conceito conhecido como Vega. Como Delta. Que mede a sensibilidade de uma opção às variações do preço subjacente, a Vega é uma medida de risco da sensibilidade de um preço de opção a variações na volatilidade. Uma vez que ambos podem estar trabalhando ao mesmo tempo, os dois podem ter um impacto combinado que funciona contra a cada um ou em conjunto. Portanto, para entender completamente o que você pode estar recebendo quando estabelece uma opção de posição, tanto uma avaliação Delta e Vega são necessários. Aqui Vega é explorado, com a importante suposição ceteris paribus (outras coisas permanecendo as mesmas) em toda a simplificação. Vega e os gregos Vega, assim como os outros gregos (Delta, Theta, Rho. Gamma) nos conta sobre o risco da perspectiva da volatilidade. Traders referem-se a posições de opções como volatilidade longa ou volatilidade curta (é claro que é possível ser volatilidade plana também). Os termos longo e curto aqui se referem ao mesmo padrão de relacionamento quando se fala de ser comprido ou curto um estoque ou uma opção. Ou seja, se a volatilidade sobe e você for volatilidade curta, você experimentará perdas, ceteris paribus. E se a volatilidade cair, você terá ganhos não realizados imediatos. Da mesma forma, se você está com uma volatilidade longa quando a volatilidade implícita sobe, você experimentará ganhos não realizados, enquanto que se ele cair, as perdas serão o resultado (novamente, ceteris paribus) (para saber mais sobre esses fatores, Conheça os gregos). A volatilidade funciona através de cada estratégia. Volatilidade implícita e volatilidade histórica pode giram significativamente e rapidamente, e pode mover acima ou abaixo de um nível médio ou normal e, em seguida, eventualmente reverter para a média. Vamos tomar alguns exemplos para tornar isso mais concreto. Começando com simplesmente comprar chamadas e coloca. A dimensão Vega pode ser iluminada. As Figuras 9 e 10 fornecem um resumo do sinal de Vega (negativo para volatilidade curta e positivo para volatilidade longa) para todas as opções de opções definitivas e muitas estratégias complexas. Figura 9: Posições de opções definitivas, sinais Vega e lucros e perdas (ceteris paribus). A chamada longa e a longo prazo têm Vega positivo (são volatilidade longa) e as posições de curto e curto prazo têm um Vega negativo (são volatilidade curta). Para entender por que isso é, lembre-se que a volatilidade é um insumo no modelo de precificação - quanto maior a volatilidade, maior o preço porque a probabilidade do estoque movendo maiores distâncias na vida da opção aumenta e com ela a probabilidade de sucesso para o comprador. Isso resulta em preços de opções ganhando em valor para incorporar o novo risco-recompensa. Pense no vendedor da opção - ele ou ela gostaria de cobrar mais se os vendedores risco aumentou com o aumento da volatilidade (probabilidade de maiores movimentos de preços no futuro). Portanto, se a volatilidade diminuir, os preços devem ser menores. Quando você possui uma chamada ou um put (ou seja, você comprou a opção) ea volatilidade declina, o preço da opção irá diminuir. Isto claramente não é benéfico e, como visto na Figura 9, resulta em uma perda para chamadas longas e puts. Por outro lado, os operadores de curto e curto prazo teriam um ganho com o declínio da volatilidade. A volatilidade terá um impacto imediato, eo tamanho do declínio de preços ou ganhos dependerá do tamanho da Vega. Até agora só falamos do sinal (negativo ou positivo), mas a magnitude de Vega determinará a quantidade de ganho e perda. O que determina o tamanho da Vega em uma chamada curta e longa ou colocar A resposta fácil é o tamanho do prémio sobre a opção: Quanto maior o preço, maior a Vega. Isso significa que à medida que você vai mais longe no tempo (imagine opções LEAPS), os valores Vega pode ficar muito grande e representar risco significativo ou recompensa deve volatilidade fazer uma mudança. Por exemplo, se você compra uma opção de compra LEAPS em um estoque que estava fazendo um fundo de mercado e o rebound de preço desejado ocorre, os níveis de volatilidade normalmente declinarão acentuadamente (veja a Figura 11 para este relacionamento no índice SampP 500, Mesmo para muitas ações de grande cap), e com ele o prêmio de opção. Figura 10: Posições de opções complexas, sinais Vega e lucros e perdas (ceteris paribus). A Figura 11 apresenta barras de preços semanais para o SampP 500, juntamente com níveis de volatilidade implícita e histórica. Aqui é possível ver como o preço ea volatilidade se relacionam entre si. Típico da maioria dos estoques de boné grande que imitam o mercado, quando o preço cai, a volatilidade sobe e vice-versa. Esta relação é importante para ser incorporada à análise de estratégia dada as relações apontadas na Figura 9 e Figura 10. Por exemplo, na parte inferior de um selloff. Você não gostaria de estar estabelecendo um longo estrangulamento. Backspread ou outro comércio positivo de Vega, porque um rebound do mercado levantará um problema que resulta do colapso volatility. Gerado pelo OptionsVue 5 Options Analysis Software. Figura 11: Gráficos semanais de preço e volatilidade do SampP 500. Barras amarelas destacar áreas de queda dos preços e aumento implícito e histórico. As barras coloridas azuis destacam áreas de aumento dos preços e queda da volatilidade implícita. Conclusão Este segmento descreve os parâmetros essenciais do risco de volatilidade nas estratégias de opções populares e explica por que a aplicação da estratégia correta em termos de Vega é importante para muitas ações de grande capitalização. Embora haja exceções à relação volatilidade-preço evidente em índices de ações como o SampP 500 e muitas das ações que compõem esse índice, esta é uma base sólida para começar a explorar outros tipos de relacionamentos, um tópico para o qual retornaremos Um segmento posterior. Um dos livros mais lidos entre os comerciantes de opção ativa em todo o mundo, Opção Volatilidade amp Preços foi completamente atualizado para refletir os mais recentes desenvolvimentos e tendências na opção Produtos e estratégias de negociação. Ele abrange Mais de um dos livros mais lidos entre os comerciantes opção ativa em todo o mundo, Opção Volatilidade amp Preços foi completamente atualizado para refletir os mais recentes desenvolvimentos e tendências em produtos de opção e estratégias de negociação. Abrange modelos de preços, considerações de volatilidade, estratégias de negociação básicas e avançadas e técnicas de gestão de risco. Escrito de forma clara e fácil de entender, o livro aponta os conceitos-chave essenciais para uma negociação bem-sucedida. Com base em sua experiência como um profissional comerciante, autor Sheldon Natenberg examina tanto a teoria ea realidade da negociação de opções. Ele apresenta os fundamentos da teoria das opções e mostra como essa teoria pode ser usada para identificar e explorar oportunidades comerciais. Ele explica uma grande variedade de estratégias de negociação e mostra como selecionar a estratégia que melhor se adapta a cada comerciantes visão das condições de mercado e tolerância ao risco individual. Novas seções incluem: Cobertura ampliada de opção de ações Estratégias para futuros e opções de índices de ações Uma volatilidade de discussão mais ampla e mais aprofundada Análise de volatilidade distorce Intermarket se espalhando com opções. Menos Obtenha uma cópia Comentários de amigos Para ver o que seus amigos acharam deste livro, por favor, cadastre-se. Resenhas da comunidade Austin avaliou que realmente gostava de cerca de 7 anos atrás eu descobri que as pessoas em finanças são propensas a se referir a livros exclusivamente por seu autor (que seria um problema se alguém tivesse conseguido escrever dois livros decentes em sua carreira). Quando eu comecei a aprender sobre as opções, Natenberg foi recomendado para mim com mais freqüência tha. Leia a crítica completa Jeffrey avaliou que era incrível cerca de 2 anos atrás Embora ligeiramente datado, este livro é um clássico e deve ser lido por quase qualquer pessoa interessada em negociação (opções ou de outra forma). Não comece a ler este livro com a intenção de dominar a negociação de opções - o mercado evoluiu significativamente eo livro não cove. Leia a revisão completa Dmitri Nesteruk avaliou gostei há quase 4 anos Shellys livro é o livro Kindergarten de Opções. É muito de nível de entrada, discute apenas estratégias de opções simplistas, e não tem qualquer matemática pesada. Conseqüentemente, meu conselho é talvez lê-lo uma vez se você é um newbie, ou melhor ainda apenas ler PWIQF ou algum tal e. Leia a avaliação completa Emily avaliou gostou mais de 6 anos atrás Este é um livro muito difícil de ler e entender. Abrange uma enorme quantidade de conhecimento opções fundamentais, mas ele faz isso rapidamente. Eu acho difícil de entender porque conceitos muito complexos são cobertos em uma única frase ou duas e, em seguida, o autor assume você und. Leia a revisão completa Nick Black avaliou que era incrível quase 5 anos atrás Recomendado para Nick por: Bradley Colmer Introdução fantástica à teoria de preços e volatilidade. Tudo o que eu poderia ter pedido. --- de repente eu me vejo escrever sistemas de negociação. Parece uma boa idéia para aprender o que o inferno im trading. Este foi o conselho de um amigo banqueiro princeton que praticamente define o. Leia a revisão completa Carl Yang avaliou que foi incrível mais de 4 anos atrás A bíblia sobre negociação de opções. Leitura obrigatória para a maioria das empresas proprietárias e programas de treinamento de derivativos. Usa muito pouca matemática exótica e ilustra logicamente muitos conceitos importantes. Ainda manter isso como uma referência e, de longe, o melhor livro sobre negociação de opções Thomas avaliou que realmente gostou Se você trocar opções, leia este livro. Literalmente qualquer pessoa que trabalhou como um criador de mercado leu este livro. Shantanu Sharma avaliou que era incrível quase 3 anos atrás livro fantástico sobre as opções de preços teoria e estratégias de negociação. Sheldon Natenberg está entre os autores mais renomados sobre as opções de preços. Beto avaliou ele foi incrível aproximadamente 1 ano atrás
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